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惊雷乍起!除了专户,券商资管、私募也深陷新三板

原标题:惊雷乍起!除了基金专户,券商资管、私募也深陷新三板!中国基金报记者周悬乔麦一条横幅引爆新三板基金地雷。因旗下子公司产品踩雷新三板摘牌公司中科招商,一条“前海开源还我血汗钱”的横幅出现在前海开源基金的办公地,引发市场关注。一时间,资本……

专题: 私募基金规模排名 新三板挖贝网 新三板 理财产品 新三板行情 

原标题:惊雷乍起!除了基金专户,券商资管、私募也深陷新三板!

中国基金报记者周悬乔麦

一条横幅引爆新三板基金地雷。

因旗下子公司产品踩雷新三板摘牌公司中科招商,一条“前海开源还我血汗钱”的横幅出现在前海开源基金的办公地,引发市场关注。

一时间,资本市场又将目光重新落到新三板。2015年一句“未来十年是中国股权投资的最好时代”的口号,引爆了新三板市场,怀揣着对股权投资的美好憧憬,很多投资人入场了。除了买基金公司或子公司的专户产品,还能借道券商资管、私募等资管产品投资新三板,彼时他们并不知道自己买在了牛市高点……

而那些高点进场的资管产品,近期纷纷迎来退出高峰。由于目前新三板流动性差、高位入场的产品多,新三板资管产品整体的业绩也是一地鸡毛。

新三板私募,净值最低亏到仅剩2毛6

根据私募排排网统计的不完全数据显示,新三板私募基金业绩中,最低的净值已经变成2毛6,成立以来亏损74.7%。

“目前新三板基金大部分是亏损的”,资深新三板投资人士曾告诉基金君,很多新三板基金都在2015年上半年的高点入市,所以会被套住。投资新三板盈利的关键点主要还是看投资标的质量以及价格这两个因素。从价格低这一纬度来看,2015年上半年投入的整体都处于高点,基本不存在价格低的股票。

值得注意的是,亏损排名靠前的几只新三板私募产品,均成立于2015年上半年,高点成立的基金,净值走势不容乐观。

2015年新三板股票的价格也足以令人瞠目结舌。据统计,仅在2015年5月11日——17日当周,就有32只股票收益实现翻番,最高涨幅达到不可思议的1249倍。2015年新三板的火热并未持续太长时间,随后新三板市场的变化有目共睹,很多投资人都被套牢。就连不少私募大佬都折戟新三板投资,系统性风险爆发让高位入市的投资者亏损累累。

券商资管新三板产品成立以来最高亏80%

根据东方财富Choice 数据统计,市场中一共有9478只投资范围涵盖新三板的产品,其中有1516只产品名字中包含“新三板”字样。据不完全统计,其中券商资管计划共有80只。

赚钱比较难,可亏钱却容易得多。80只产品中,52只亏损的券商资管新三板产品自成立以来平均亏损24.71%,其中累计亏损50%以上的有8只,亏损30%-50%的有9只,亏损10%-30%的有17只,亏损10%以下的有18只。这些产品多成立于2015年3月至5月,彼时新三板气势如虹——2015年4月10日,新三板做市指数达到2673.17点,更是将市场的火热氛围推向高潮。此外,亏损60%以上的基金理财产品还有6只。

基金专户也亏损较多

由于基金专户的数据难以获取,基金君从此前的报道中了解到,部分参与新三板股权定增的基金专户产品,也出现了基金到期无法足额兑付以及“被迫”展期的情况。

根据《中国经营报》报道,上海一家基金子公司旗下多只资管产品曾参与新三板挂牌公司蓝天环保的股权收购或增资扩股。2017年第四季度,上述资管产品陆续到期,蓝天环保仅支付了部分回购价款,导致旗下两只资管因到期无法足额兑付。

今年1月3日,上海一家基金公司发出了旗下一只新三板专户产品的沟通函,声称由于净值出现亏损,所以希望投资者能签署补充协议等材料,将产品从4月24日进行展期,展期时间为2+1年,公告中强调,基金持仓中50%以上仓位均为IPO上交所主板排队,投资人可以自由选择继续持有或赎回。

而就在去年11月,一则关于“新三板专户巨亏”的消息刷爆网络:一位投资者参与的公募新三板专户项目,不仅没赚到钱,反而100万本金,如今只剩下3万。

新三板淘金失利,亏损大变现难

2015年一句“未来十年是中国股权投资的最好时代”让很多投资人ALL IN新三板,在对股权投资的美好憧憬下,通过新三板资管产品入场成为当时的潮流。然而就目前的新三板市场来看,融资的市场比较低迷且难言起色,这些新三板基金面临亏损大变现难的窘境。

2015年成立的新三板基金,正在近期迎来退出高峰。据2月8日申万宏源研究报告显示,未来三个月将有70支新三板基金产品到期,资金总规模为65.6亿元。其中4月到期的基金共有43支,资金规模总计为39.5亿元。

一家券商投行分析师表示,目前来看,新三板到期的基金很难处理,至少一半以上基金无法正常退出,二级市场抛售成为唯一选择,但二级抛售会对净值形成较大冲击。

他也同样告诉基金君,对于投资新三板亏损的投资人,只能理性看待当前的情况,毕竟股权投资属于高风险的项目。投资人唯一能做的,是去监督管理人是否尽责以及投资程序是否正确。

上述券商投行分析师同时表示,这些雷都暴露之后,剩下的企业里,基本面稳健且能够持续增长的三板公司投资机会来了,现在三板估值是真便宜。他举例称,某家三板企业,去年营收9812万,净赚1210万,较上年增长92.74%,但目前市值才4000万。

然而投资人对新三板的信心,一时半会怕是恢复不了。

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