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ABS周报|资产证券化市场2017年发行规模同比增长76.38%

原标题:ABS周报|资产证券化市场2017年发行规模同比增长76.38%ABS市场周报2017年12月18日-2017年12月22日输12一、市场基本情况截止2017年12月22日,信贷ABS产品发展平稳,发行总单数442单,市场存量规模余……

专题: 何为固定资产证券化 

原标题:ABS周报|资产证券化市场2017年发行规模同比增长76.38%

ABS市场周报

2017年12月18日-2017年12月22日

输12

一、市场基本情况

截止2017年12月22日,信贷ABS产品发展平稳,发行总单数442单,市场存量规模余额6,208.78亿元,2017年至今新增5,977.37亿元,信贷ABS本周发行11单产品;

企业ABS产品发展迅猛,发行规模从2014年295.95亿元增长至2016年4,588.50亿元,发行总单数1,126单,市场存量规模余额10,557.05亿元,2017年至今新增8,189.86亿元,企业ABS本周发行14单产品;

交易商协会ABN自2012年起开始兴起,近几年稳中有增,发行单数64单,市场存量规模余额646.30亿元,2017年至今新增525.67亿元,交易商协会ABN本周无发行产品。

二、资产证券化行业动态

政策新闻

1、资管新规解读:高低等级信用利差的分化将进一步加剧

事件:

大资管新规发布后,市场对信用债情绪谨慎、需求萎缩,再加上年末临近,资金面较紧张,发行成本较高,部分企业选择取消和推迟发行。市场人士点评称,信用净融资持续收缩,不利于中低等级信用债的表现,尤其低等级信用债继续调整的压力不容忽视,但高等级信用债已具备较好的配置价值,预计后续高低等级信用利差的分化将进一步加剧。

来源:中国证券报 发布时间:2017年12月21日

2、商务部:“一带一路”PPP资产证券化有望迎来高潮

事件:

商务部最新数据显示,今年以来,“一带一路”经贸合作取得明显成效。前三季度中国与沿线国家贸易额达7859亿美元,同比增长15%。“一带一路”项目大多投资规模大,项目周期长,银行传统的融资方式和融资工具难以满足其需求。商业银行应加快探索金融支持PPP项目的有效模式,并根据项目实际特点,提供覆盖PPP项目全生命周期的全方位的综合金融服务。

来源:中国证券报 发布时间:2017年12月22日

3、租赁运营类、公寓类以及公租房等相关企业的REITs将成为政策最先鼓励的方向

事件:

近日,证监会正在加紧研究面向个人投资者的公募REITs的相关政策法规。其中,租赁运营类、公寓类以及公租房等相关企业的REITs将成为政策最先鼓励的方向。实际上,监管层早已显现出对于住房租赁REITs的支持意图。今年7月20日,住建部等九部委在联合发布的《关于在人口净流入的大中城市加快发展住房租赁市场的通知》中明确指出,选取12个城市试点,包括支持住房租赁企业发债及ABS进行融资,支持推动REITs。 此前,“租售同权”政策以及更早前的国办39号文也有支持住房租赁REITS的明确表态。 作为资产证券化的一种形态,一段时间内,我国的REITs都被赋能于商业地产领域,而如今在鼓励住房租赁市场发展的同时,政策之风催使REITs在住房租赁市场生根发芽。

来源:中国房地产报 发布时间:2017年12月22日

4、银监会:银信类业务不得违规投向房地产,不得通过信托通道将表内资产虚拟出表

事件:

(1)商业银行对于银信通道业务,应还原其业务实质进行风险管控,不得利用信托通道掩盖风险实质,规避资金投向、资产分类、拨备计提和资本占用等监管规定,不得通过信托通道将表内资产虚假出表。(2)商业银行应当在银信类业务中,对信托公司实施名单制管理,综合考虑信托公司的风险管理水平和专业投资能力,审慎选择交易对手。(3)商业银行和信托公司开展银信类业务,应贯彻落实国家宏观调控政策,遵守相关法律法规,不得将信托资金违规投向房地产、地方政府 融资平台、股票市场、产能过剩等限制或禁止领域。

来源:万得资讯 发布时间:2017年12月22日

行业新闻

1、中国资产证券化百人会:国内首个资产证券化综合发展指数公布

事件:

近日,中国资产证券化百人会发布了国内首个资产证券化综合发展指数。根据指数报告,截止到2017年9月20日,平安集团、海航集团、京东集团等位列企业资产证券化发起人综合发展指数排行榜前列,中信证券、恒泰证券、广发证券、招商证券等知名券商位列计划管理人综合发展指数排行榜前列。其中,企业资产证券化发起人综合发展指数主要从基础资产、产品结构、信息披露状况、创新能力等四个维度共15个二级指标来综合企业资产证券化发行人的特征;计划管理人综合发展指数则从资产管理、产品设计、 销售发行、风险控制、创新能力等五个维度共15个二级指标来反映了计划管理人的产品管理水平。

来源:国金ABS云平台 发布时间:2017年12月21日

2、ABS市场2017年发行量:规模同比增长76.38%

事件:

今年以来,资产支持证券发行规模达到1.26万亿元,同比增长76.38%。其中,银监会监管ABS发行规模为5227.89亿元,证监会监管ABS发行规模为6876.55亿元、交易商协会ABN发行规模为486.26亿元。不难看出,ABS的发行占主导。此外,ABN的发行规模虽占比较少,但与去年相比增长高达335.37%。

来源:证券日报 发布时间:2017年12月22日

3、2017年信托ABS成绩单:35家信托公司开展资产证券化业务总额超7000亿

事件:

截至2017年,已有44家信托公司开展资产证券化业务,累计参与总金额超过1000亿元的有6家,但这些公司中参与业务在10单以下的仍超过半数。2017年,共有35家信托公司参与资产证券化业务,参与总规模7368.11亿元,比2016年增长39%。其中,中信信托、建信信托、华润信托、上海信托参与超过10单;中信信托和建信信托的参与总规模超过1000亿元。

来源:21世纪经济报道 发布时间:2017年12月22日

1、国内首单社区商业 REITs 获批,专项计划发行规模 20.5 亿

事件:

“中联东吴-新建元邻里中心资产支持专项计划”日前成功获批并将在上海证券交易所固定收益证券综合电子平台挂牌转让。专项计划发行规模为 20.5 亿元,其中优先级规模 14.5 亿元,权益级规模 6 亿元,产品优先级资产支持证券获中诚信证评 AAA 评级。

来源:中国证券报 发布时间:2017年12月18日

2、我国首单扶贫专项公司债成功发行

事件:

经证监会批准,我国首单扶贫专项公司债——宜昌长乐投资集团有限公司非公开发行的 2017 年社会责任公司债券(扶贫),已于近日成功发行。首单扶贫专项公司债的发债规模为 5 亿元,募集资金全部用于湖北省宜昌市五峰土家族自治县精准扶贫项目。据介绍,此次发行的扶贫专项公司债,拟定规模 5 亿元,票面利率 7.0%,债券期限 7 年期。

来源:央视网 发布时间:2017年12月19日

3、国内首单培育型CMBS成功发行

事件:

云南城投发布公告称,其已于日前完成了国内首单培育型 CMBS——“开源-云城投置业成都银泰中心资产支持专项计划”的发行。开源证券作为管理人和销售机构;融资规模总计 35 亿元,其中优先 A 类证券规模 16.5 亿元,优先 B 类和 C 类证券规模分别为 18 亿元、0.5 亿元;证券期限达 18 年,每 3 年末附票面利率调整权和投资人开放参与退出的权利。而在债项评级上,中诚信给予 AAA 的信用评级。

来源:21 世纪经济报道 发布时间:2017年12月19日

4、浙商银行发行银行间债权市场首单不良资产证券化产品

事件:

近日,浙商银行在银行间债券市场成功发行首单不良资产证券化产品——“臻金2017年第一期不良资产支持证券”,产品发行规模1.33亿元。据悉,自不良资产证券化试点工作扩围来,不良资产证券化项目加速落地,而浙商银行于2017年入围第二批12家不良资产证券化试点名单。此外,该产品为试点重启后次级档发行价格最高的一单产品,此前浙商银行近三年累计在银行间债券市场发行了5单信贷资产证券化产品,规模合计达123.69亿元。

来源:新华网 发布时间:2017年12月21日

4、国内首单信托助农ABS获批,产品规模1.51亿

事件:

“天风证券-云信农分期一号资产支持专项计划”获得上交所挂牌无异议函。本次专项计划规模1.51亿元,优先级评级均为AAA,是国内首单信托助农ABS。专项计划以“农分期”产品的信托受益权作为基础资产,云南信托作为放款收款的主题,构造了封闭的现金流,实现了风险隔离。

来源:厦门国金ABS云 发布时间:2017年12月22日

5、农行成功发行首单经认证的绿色信贷资产证券化产品

事件:

农业银行于21日成功发行“农盈2017年第一期绿色信贷资产支持证券(浙江“绿水青山”专项信贷资产证券化项目)”,成为银行间市场首单经认证的绿色信贷资产证券化产品。本期绿色信贷资产证券化项目从农行浙江分行发放的“绿水青山”专项对公贷款中筛选出14.34亿元的基础资产,且募集资金均投向绿色项目,获得了中债资信评估有限公司和毕马威会计师事务所的“双绿色认证”(基础资产与募集资金用途均为绿色)。本产品的成功发行,开创了利用资产证券化等投行工具推动绿色产业发展、加快生态文明建设的新模式。

来源:中证网 发布时间:2017年12月22日

海外新闻

1、2018 年中英将共同研究推动绿色资产证券化的措施

事件:

在12月16日第九次中英经济财金对话期间举办的研讨会上,中国金融学会绿色金融专业委员会(简称“绿金委”)主任马骏代表中英绿色金融工作组介绍了该工作组 2018 年工作计划中的四项主要任务,其中包括了研究推动中英绿色资产证券化的措施。

来源:CN-ABS 发布时间:2017年12月18日

2、美债惨遭2017年最大下跌,欧债收益率大幅攀升

事件:

本周,美国国债市场惨遭抛售,导致美债收益率大幅攀升,尤其是30年期国债收益率本周以来飙升了13个基点,创下一年以来最大两天涨幅。除了美债之外,欧债也难逃抛售命运。10年期德债收益率在周二涨8个基点,刷新三周高位至0.384%。30年期收益率涨约9个基点至1.2%,创近六周以来最大单日涨幅。有分析指出,债券遭抛售反映了全球风险偏好上扬,最核心的驱动因素是美国税改有望提振经济和通胀。也有分析师强调年底的交易量格外清淡,夸大了债市价格变动幅度。

来源:中证网 发布时间:2017年12月21日

三、债市走势及预期

1、中债国债到期收益率

(2017.6.22——2017.12.22)

2、中债资产支持证券到期收益率

(2017.6.22——2017.12.22)

3、中债中短期票据到期收益率

(2017.6.22——2017.12.22)

4、2017年信贷ABS优先A档利率趋势图(2017.6.22——2017.12.22)

5、DCM定价估值曲线

(2017.07.01——2017.12.22)

四、市场产品动态

1、本周新增企业ABS产品

本周新增14单企业ABS产品,发行总规模278.17亿元

来源:Wind、广发资管

2、本周新增信贷ABS产品

本周新增11单信贷ABS产品,发行总规模729.68亿元。

来源:Wind、广发资管

3、本周新增交易商协会ABN产品

本周无新增交易商ABN产品。

4、本周新增机构间私募产品报价与服务系统ABS产品

本周无新增机构间私募产品报价与服务系统ABS产品。

5、信贷ABS逾期/违约数据汇总

来源:Wind、广发资管

6、本周新增备案数据

本周新增9单ABS项目备案。

来源:Wind、广发资管

7、本周新增交易所已受理企业ABS项目

本周交易所共12单ABS项目已受理,总规模399.60亿元。

来源:Wind、广发资管

8、二级市场ABS成交量及成交金额

交易所市场ABS月度成交笔数及成交量

来源:Wind、广发资管

交易所市场ABS月度成交笔数及成交量

来源:Wind、广发资管

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